证券时报记者 安仲文
在科技巨头讲出新的AI叙事的逻辑下，尤其是美股科技巨头密集增加对AI医疗的投资后，QDII基金正逐步回补美股仓位。
广发全球精选基金披露的三季报显示，明星基金经理李耀柱在三季度末增加了美股仓位，美股市场的持仓比例提升至75%，同期，降低了港股的持仓比例，截至9月末，该基金持仓的港股比例仅剩约3.72%。
易方达基金旗下多位明星基金经理也在三季度增持了美股，包括张坤、郑希所管的产品。郑希管理的易方达全球成长精选基金同样减持了港股，仓位降至约10%，而美股仓位同期升到52%，该基金的前五大重仓股清一色为美股科技股。
张坤管理的易方达亚洲精选也强化了对弹性的需求，他在三季度大幅度增加美股仓位，持仓比例增至32%，主要重仓了与人工智能密切相关的美股品种，包括三星、谷歌、微软、台积电等。
还有一些基金经理在港股与美股市场的操作更为激进。创金合信全球医药生物基金披露的三季报显示，基金经理皮劲松在今年三季度已全部清仓港股，6月末该基金持有的港股仓位比例还高达58%。与之相比，截至三季度末，该基金美股仓位从二季度末的约3%大幅上升至71%。
驱动QDII基金经理在三季度增持美股的核心原因是近期美股展现的高弹性。Wind数据显示，以近三个月的弹性收益排名计算，以美股为核心仓位的QDII基金几乎主导了业绩前五名。其中，易方达基金旗下的易方达全球成长精选近三个月的收益率为39%，华夏新时代基金的同期收益率为36%，嘉实基金旗下的嘉实全球产业基金同期收益率为31%，天弘基金旗下的全球高端制造基金同期收益率为30%，创金合信全球医药生物基金同期收益率约为28%。
按基金的重仓股来源看，最近一段时间海外尤其是美股AI医疗赛道的事件驱动对上述QDII基金的收益贡献最大，包括三星集团在美国AI医疗赛道的加码收购与投资，以及微软、英伟达在10月份宣布多个AI医疗赛道的重磅合作，包括微软与哈佛大学医学院合作开发AI医疗诊断工具产品，英伟达与制药巨头礼来公司共建AI医疗超级实验室，以及英伟达宣布与强生公司合作开发AI医疗手术机器人系统等。在AI医疗新的叙事逻辑推动下，英伟达、谷歌等公司股价持续走高，为QDII基金经理带来不错的业绩贡献。
以创金合信全球医药生物基金为例，该基金在三季度末将美股AI医疗新锐Grail纳为第四大重仓股，这是一家基于血液检测的多种癌症早筛技术公司，此前已获得亚马逊、腾讯集团的投资，该股在今年10月又获三星集团投资，刺激股价在今年10月份上涨55%，为该QDII基金贡献了丰厚的回报。
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